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本周是方向明朗、群情激昂的一周，国内重磅大会召开，指出当前存在内需不足、企业经营困难、重点领域风险隐患较多等问题，要求用好政策空间、找准发力方向，扎实推进经济高质量发展。

特别是要活跃资本市场，提振投资者信心；适应房地产供求关系发生重点变化的新形势，适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展；增加居民收入扩大消费。

上述表态切中了当前市场最为关心、最为担心的领域，切中要害，中概股和A股迅即大涨；

同时大方向、大要求落地后，各条线迅速开展行动，市场热情被反复激活，中概和A股稍事休息后随即再次放量上涨。

美联储按照市场预期实施一次0.25的加息，通胀数据持续回落，美元指数再出回落，与美元指数拐点预期一致，美股也继续走强。

过去一周，海外中概指数上涨12.67%，地产等权上涨11.92%，证券龙头上涨11.05%，中证白酒上涨8.11%，中证银行上涨6.19%，均取得非常显著的上涨。

政策方面：

1.住建条线调研，要求各地充分利用好金融和限购政策，促进房地产行业健康发展，引发市场对一线城市放开限购限贷的想象，部分银行还启动了存量房贷款利率下调等措施。

2.证监条线调研，征集“活跃资本市场，提振投资者信心”的意见和建议，各种有效的方式有望连续出台。

3.《关于征集阻碍民营经济发展壮大问题线索的公告》发布，这种无招胜有招的中国解决方式，对于威慑各方、扭转市场预期等作用巨大。

本轮行情的启动和转向，逻辑也非常明确，之前的市场下跌，主要是国内收缩政策+美元回流，而行情的转向为国内稳增长方向明确+美元流入（人民币升值）。

个人在7月14日《牛来，速归！》和7月16日《美元收割机再度开启，准备好了吗？》等文章已经分析了本轮行情的基本逻辑。

7月31日晚19：45-21：15，拟在理财通继续分析本轮行业的发展，同时讨论可转债及可转债基金投资策略，感兴趣可以加微信jscd81，备注“基金”或“转债”进入对应群，及时接收直播链接，已经入群的不用重复添加。

本周各组合均上涨，其中重仓蓝筹板块的雄霸赛道偏股领涨：

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